Opções de ações explicadas em termos simples

Opções de ações explicadas em termos simples.

Opções de ações explicadas em termos simples.

Eu gosto de pensar que sou um cara esperto, mas sempre faço essa piada que ser loira me coloca em uma desvantagem aprendendo. Em parte, faço isso para que as pessoas riem e, em parte, faço isso apenas no caso de eu não aprender tão rápido quanto os outros. Com isso dito, não vou te enganar, quando alguém quebrou as opções de estoque explicou em termos simples pela primeira vez que não fazia sentido para mim. Foi uma das poucas vezes na vida que senti que talvez minhas circunstâncias biológicas me impedissem entender. No entanto, com um pouco de paciência misturada com exemplos de situações da vida real, eu pude ver o quão simples é realmente o conceito de negociação de opções. Não se deixe enganar, as opções carregam riscos e você precisa saber quando usá-las, mas eu tenho feito opções comerciais bem sucedidas há alguns anos e posso dizer honestamente que é fácil de entender. Na verdade, quando você terminar de ler esta publicação, você aprenderá 3 coisas. 1. O conceito de opções de negociação é um pouco e 3. loiras são mais inteligentes do que você pensa.

Antes de começar, é importante saber que esta publicação no blog é sobre aprender o conceito de opções de negociação. Não irá ensinar-lhe como ou quando trocá-los.

Deixe começar realmente simples.

O que significa a palavra Opção?

A opção de palavra sem qualquer mumbo jumbo financeiro é & # 8220; o poder ou o direito de escolher. & # 8221; Por exemplo, se eu pedir a minha esposa se ela quer peixe ou peixe para jantar, ela tem a opção de escolher entre uma das duas. Curiosamente, eu não tenho a mesma opção que ela normalmente me diz o que é para o jantar.

O que é uma opção em finanças?

Em finanças, as opções são contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, e o vendedor, a obrigação, e não o direito, de comprar ou vender um ativo ou instrumento subjacente a um preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Senti a mesma maneira quando li essa definição. Ok, deixe-a quebrar. O que isso significa é que uma opção é um acordo entre 2 partes por uma coisa valiosa que poderia ser comprada ou vendida no futuro. No contrato, o preço da coisa valiosa é acordado e o prazo em que o acordo é válido também é acordado. A pessoa que compra o contrato paga uma taxa pelo vendedor. Se o preço durante esse período de tempo não for alcançado dentro do acordo, as 2 partes seguem seu caminho.

O acordo é o contrato de opção. As 2 partes são o comprador e o vendedor. A coisa valiosa neste exemplo é uma ação. O preço acordado é o preço de exercício. O prazo é a data de validade. A taxa é a opção premium.

Comprador do contrato (comprador de opção) e # 8211; O comprador do contrato de opção paga uma taxa que lhes dá o direito de comprar ou vender o estoque se o preço for atingido durante o prazo acordado. Se o preço não for alcançado, o comprador não será obrigado a comprar ou a vender as ações à medida que o contrato de opção caducar. A única perda do comprador é a taxa paga pela compra do contrato da opção.

Vendedor do contrato (vendedor de opções) & # 8211; O vendedor do contrato de opção recebe uma taxa da venda do contrato de opção. Se o preço for atingido, o vendedor deve comprar ou vender o estoque. Se o preço não for alcançado sob o prazo, o vendedor não precisa comprar ou vender o estoque, mas consegue manter a taxa de contrato da opção paga pelo comprador.

Agora, baixe as duas partes ou contratos sobre os quais todos ficamos tão confusos. Existem dois tipos de opções. Existem opções de chamada e opções de compra. Deixe a separação das Opções de Chamada em primeiro lugar.

Opções de estoque explicadas em termos simples e # 8211; O que são as opções de chamadas?

Uma Opção de Chamada é um contrato que dá ao investidor o direito de comprar um estoque (ETF, títulos, commodities, etc e # 8230;) a um preço específico dentro de um período específico de tempo.

Pense em uma opção de chamada como um depósito de segurança ou pagamento inicial.

Para deixá-lo mais claro, deixe-o dividir com uma história simples e divertida.

Liz (vendedor) quer vender sua casa (ativos) avaliada em US $ 500.000. Bob (comprador) está interessado em comprá-lo, mas não tem todo o dinheiro hoje, então Liz lhe oferece um contrato (opção de compra) para comprar a casa em 6 meses (data de validade) por uma taxa de US $ 10.000 (opção de compra premium) .

Agora que o acordo é feito, existem 3 possíveis resultados para a história, uma vez que o contrato termina.

Opções de ações explicadas em termos simples & # 8211; Cenário 1.

Uma noite, a filha de Liz acidentalmente incendiou a cozinha enquanto fazia o jantar. A casa sofreu graves danos que reduziram o valor da casa para US $ 400.000. Bob decide que ele não quer mais a casa, pois o valor diminuiu e então ele se afasta do negócio. Bob perde a taxa de US $ 10.000 paga, mas Bob está feliz por ter perdido apenas US $ 10.000 e nada mais. Por sorte, para Liz, o seu talentoso vizinho, Jai, sabe fazer reparos e, apesar de estar chateada, o valor de sua casa diminuiu, ela pode colocá-lo à venda novamente no futuro.

Opções de ações explicadas em termos simples & # 8211; Cenário 2.

Durante o período do contrato, o mundo permaneceu o mesmo que não teve impacto no valor da casa de Liz. Assim, a casa de US $ 500.000 que possui própria Liz ainda vale apenas US $ 500.000. Bob agora tem duas opções. Ele pode se afastar do negócio apenas pela taxa de US $ 10.000 para o contrato ou pode acreditar que o valor da casa aumentará a estrada e comprará a casa no valor atual de US $ 500.000. Assim, com a taxa do contrato pago, o custo da Bob para comprar a casa totaliza US $ 510.000, embora atualmente seja avaliado em US $ 500.000.

Opções de ações explicadas em termos simples & # 8211; Cenário # 3.

Parques, lojas, teatros e novos complexos foram adicionados em torno da cidade, onde a casa de Liz está localizada. O embelezamento da cidade inteira aumentou o valor de todas as casas na área circundante. A casa de Liz, uma vez avaliada em US $ 500.000, agora é avaliada em US $ 550.000. Liz agora é forçada a vender sua casa em US $ 500.000, embora o valor tenha subido US $ 50.000. Bob pode mantê-lo e viver nele e ser feliz que ele pagou US $ 10.000 por comprar o contrato e US $ 500.000 para a casa, ou ele pode virar e vender imediatamente a casa e fazer um lucro de US $ 40.000.

Agora, vejamos as opções de chamadas usando o Facebook como exemplo de estoque.

Deixe-se dizer que o Facebook (FB) está negociando em US $ 100 e você acredita que o FB chegará a US $ 120 no futuro. Você poderia comprar uma opção de compra de US $ 110 por 40 centavos. Se o estoque subiu para US $ 120 que lhe permitiria comprar o estoque em US $ 110, o que lhe proporcionaria lucro de US $ 9,60 por ação. No entanto, a pessoa que vendeu a chamada seria obrigada (forçada) a vender ações da FB em US $ 110 com uma perda de $ 9.60. Se o FB nunca for de US $ 120 até a data de validade, a chamada expira sem valor e o comprador de chamadas perde 40 centavos e o vendedor da chamada ganha 40 centavos e não tem que fazer nada com o estoque FB.

* Nota & # 8211; As opções de chamadas podem ser fechadas a qualquer momento durante o período do contrato.

Opções de estoque explicadas em termos simples e # 8211; Quais são as opções de colocação?

Uma opção de venda é um contrato que dá ao proprietário da opção o direito de vender uma ação (ETF, títulos, commodities, etc e # 8230;) a um preço específico dentro de um período de tempo específico.

Pense em uma opção de venda como uma apólice de seguro.

Para deixá-lo mais claro, deixe-o dividir com uma história simples e divertida.

Jan (comprador) tem uma moto legal (ativos) avaliada em US $ 20.000, mas sendo que Jan tem medo de que algo possa acontecer com a moto ele compra uma apólice de seguro de 1 ano (data de vencimento) (opção de venda) de Ed (vendedor) por uma taxa de $ 2000 (put option premium).

Agora que o seguro está configurado, há 3 resultados possíveis para a história uma vez que a política termina.

Opções de ações explicadas em termos simples & # 8211; Cenário 1.

Uma das razões pelas quais Jan comprou sua moto legal em primeiro lugar era para que ele pudesse acelerar a cidade. Durante uma de suas aventuras, ele quebrou bastante a bicicleta. O dano à moto baixou o valor para US $ 15.000. Ed agora tem que comprar a moto da Jan por US $ 20.000. Felizmente, Ed recebeu uma taxa de seguro de US $ 2000 para que ele pudesse definir o custo da bicicleta, que no final lhe custou US $ 18.000. Jan está feliz por pagar a taxa, porque ele recebe US $ 20.000 para a moto, embora agora seja avaliado em US $ 15.000.

Opções de ações explicadas em termos simples & # 8211; Cenário # 2.

Jan ficou ocupado fazendo pizza na sua loja de pizza, o que lhe deixou pouco tempo para montar sua moto legal durante o ano. Assim, a motocicleta de US $ 20.000 manteve o valor da empresa durante a vida da política. Ed se afasta do negócio feliz com seus $ 2000 e sem motocicleta e Jan afasta-se feliz por ele ter pago apenas US $ 2000 para se proteger, caso tenha ficado um pouco imprudente na estrada. Uma vez que as coisas diminuem a velocidade na loja de pizza, Jan tem a capacidade de comprar outra apólice de seguro e se proteger novamente.

Opções de ações explicadas em termos simples & # 8211; Cenário # 3.

Um dos concorrentes de janeiro a 8217 no negócio de pizza ficou com raiva que a pizzaria de janeiro estava melhorando do que a dele. Então, ele decidiu roubar a moto legal de Jan & # 8217 ;. Jan teve a última risada porque a concorrente de janeiro de 2007 não percebeu que Jan pagou por uma apólice de seguro e ainda receberá US $ 20.000 para sua bicicleta. Ed, está irritado, por outro lado, porque, apesar de ter recebido uma taxa de US $ 2000, a Ed deve pagar janeiro $ 20,000 sem andar nem ver como a motocicleta de Jan era realmente verdadeira.

Agora, vejamos as opções de venda usando a Valeant Pharmaceuticals como estoque.

Digamos que a Valeant Pharmaceuticals (VRX) está negociando em US $ 30 e você acredita que a VRX pode cair para US $ 20 no futuro. Você poderia potencialmente comprar uma opção de venda de US $ 25 por 25 centavos. Se o estoque cair para US $ 20 que lhe permitiria vender o estoque em US $ 25, o que lhe proporcionaria lucro de US $ 4,75 por ação. No entanto, a pessoa que vendeu a venda seria obrigada (obrigada) a comprar ações da VRX em US $ 25, embora avaliasse US $ 20 com uma perda de US $ 4,75. Se a VRX nunca for de US $ 20 até a data de validade, o prazo expira sem valor e o comprador de venda perde 25 centavos e o vendedor de colocação consegue manter os 25 centavos e não precisa fazer nada com o estoque VRX.

* Nota & # 8211; As opções de colocação podem ser fechadas a qualquer momento durante o período do contrato.

Pensamentos finais.

Existem várias maneiras de jogar chamadas e colocar opções e existem muitos parâmetros de risco diferentes, mas espero que você entenda os princípios básicos que essas opções de ações explicaram em termos simples. A minha maior sugestão para quem ainda está confuso é tentar entender 1 opção de jogo por vez. Por exemplo, se você possui um estoque, você pode querer procurar uma chamada coberta. Se você pode implementar uma estratégia de opção rentável, você pode aproveitar esse sucesso com a tentativa de entender e implementar uma 2ª estratégia. Depois de ter pregado todas as 4 opções, você pode ampliar seu conhecimento ainda mais com a combinação de opções em conjunto.

Divulgação:

Alguns dos links nesta publicação são dos meus patrocinadores. Eu pensei que você deveria saber porque a honestidade é melhor do que o chicoteado * t.

Opções para Dummies.

Saiba como negociar opções.

Opções básicas - O que é uma opção?

Neste artigo tutorial de opções, discutiremos os princípios básicos dos Contratos de opção. Ou seja, o que é uma opção? como negociar opções? e como você se beneficia de uma opção?

Características da opção.

Um contrato de opção é baseado em algumas ações subjacentes, como a IBM. Um contrato de opção sempre terá uma data de validade. Um contrato de opção sempre terá o chamado preço de greve. Um contrato de opção pode ser um dos dois tipos: Call ou Put.

Vamos falar sobre cada bala com mais detalhes. Eu mencionei que uma opção é simplesmente um contrato, mas um contrato para fazer o quê? É um contrato que confere ao comprador o direito de trocar o estoque subjacente. Um contrato de opção é bom para 100 ações desse estoque subjacente. Então, comprar uma opção da IBM lhe dará algum direito de trocar 100 partes físicas da IBM.

Ligue contra Put.

Uma vez que a data de validade é no futuro, você não pode dizer com certeza, mas você poderia fazer um palpite educado. Se você acha que a IBM estará acima de $ 105 / share, você quer comprar uma opção de compra. Por quê? Como uma opção de compra lhe dará o direito de comprar 100 ações da IBM em US $ 105 / share. Agora imagine que a IBM está realmente bem e, em 15 de maio, ela está negociando em US $ 110 / share. Se você exercer seu direito, você comprará 100 ações em US $ 105 e venderá 100 ações em US $ 110. Você acabou de fazer um lucro de US $ 500. A diferença entre $ 110 e $ 105 multiplicada por 100 ações.

Lembre-se de que comprar o contrato de opção dá-lhe o direito. O que significa que a pessoa que vende o contrato está realmente lhe dando isso. Quando você exerce a opção de compra, você está realmente comprando essas 100 ações dessa pessoa no preço de exercício de US $ 105 e vendendo as mesmas 100 ações no mercado em US $ 110. Se fosse uma Opção de Venda, você está comprando 100 ações do mercado em US $ 100 e vendendo essas 100 ações a essa pessoa no preço de exercício de US $ 105. Em ambos os cenários você está comprando baixo e vendendo alto!

Opção Premium.

Por exemplo, digamos que o preço do contrato IBM $ 100 de maio é de US $ 4,30. Se a data atual for 20 de abril, você ainda tem 4 semanas até o vencimento mais o preço atual do mercado é de US $ 102,31. Isso significa que aproximadamente US $ 2,31 da opção é intrínseco, enquanto US $ 1,99 é o valor do tempo. Para uma opção de venda, obviamente, o valor intrínseco seria baseado em quanto mais baixo o preço de mercado é relativo ao preço de exercício.

Guia do iniciante para opções de estoque.

Uma opção de compra de ações é uma garantia que dá ao titular o direito de comprar ações (geralmente ações ordinárias) a um preço fixo (chamado de preço de exercício) por um período de tempo fixo. As opções de compra de ações são a forma mais comum de equidade dos empregados e são usadas como parte dos pacotes de remuneração dos empregados na maioria das startups de tecnologia.

Se você é um fundador, provavelmente você vai usar opções de ações para atrair e reter seus funcionários. Se você estiver se juntando a uma inicialização, provavelmente receberá opções de estoque como parte de sua compensação. Esta publicação é uma tentativa de explicar como as opções funcionam e torná-las um pouco mais fáceis de entender.

O estoque tem um valor. Na semana passada, falamos sobre como o valor geralmente é zero no início de uma empresa e como o valor se valoriza ao longo da vida da empresa. Se a sua empresa estiver distribuindo ações como parte do plano de compensação, você estaria entregando algo de valor aos seus funcionários e eles teriam que pagar impostos sobre isso, assim como eles pagam impostos sobre a compensação em dinheiro que você paga. Vamos seguir um exemplo para deixar isso claro. Digamos que o estoque comum em sua empresa vale US $ 1 / ação. E digamos que você entrega 10.000 ações para todos os engenheiros de software que contrata. Então, cada engenheiro de software receberia US $ 10.000 de compensação e eles teriam que pagar impostos sobre isso. Mas se isso é estoque em uma empresa em fase inicial, o estoque não é líquido, não pode ser vendido agora. Então, seus funcionários estão recebendo algo que não podem se transformar em dinheiro imediatamente, mas eles precisam pagar cerca de US $ 4.000 em impostos como resultado de obtê-lo. Isso não é bom e é por isso que as opções são o método de compensação preferencial.

Se suas ações ordinárias valerem US $ 1 / ação e você emitirá uma opção para comprar suas ações ordinárias com um preço de exercício de US $ 1 / ação, então, nesse mesmo momento, essa opção não possui valor de exercício. É "no dinheiro" como dizem em Wall Street. As leis tributárias estão escritas nos EUA para fornecer que, se um empregado obtém uma opção "no dinheiro" como parte de sua remuneração, eles não precisam pagar impostos sobre ela. As leis tornaram-se mais rigorosas nos últimos anos e agora a maioria das empresas faz algo como uma avaliação 409a de suas ações ordinárias para garantir que as opções sobre ações sejam atingidas pelo valor justo de mercado. Vou fazer uma publicação separada nas avaliações 409a porque esta é uma questão importante e importante. Mas, por enquanto, penso que é melhor simplesmente dizer que as empresas emitem opções "no dinheiro" para evitar gerar renda para seus funcionários, o que exigiria que pagassem impostos sobre a concessão.

Aqueles de vocês que entendem a teoria das opções e mesmo aqueles de vocês que entendem probabilidades certamente percebem que uma opção "no dinheiro" realmente tem valor real. Há um grande negócio em Wall Street valorizando essas opções e trocando-as. Se você olha os preços das opções negociadas publicamente, você verá que as opções "no dinheiro" têm valor. E quanto mais tempo o termo da opção, mais valor eles têm. Isso é porque há uma chance de que o estoque avalie e a opção se tornará "no dinheiro". Mas se o estoque não apreciar e, o mais importante, se o estoque cair, o detentor da opção não perde dinheiro. Quanto maior a chance de a opção se tornar "no dinheiro", mais valiosa a opção se torna. Eu não vou entrar na matemática e na ciência da teoria das opções, mas é importante entender que as opções "no dinheiro" são realmente valendo alguma coisa, e que elas podem ser muito valiosas se o período de espera for longo.

A maioria das opções de estoque em startups tem um longo período de espera. Pode ser de cinco anos e pode ser dez anos. Então, se você se juntar a uma inicialização e obter uma opção de cinco anos para comprar 10.000 ações ordinárias em US $ 1 / share, você está recebendo algo de valor. Mas você não precisa pagar impostos sobre isso, desde que o preço de exercício de US $ 1 / ação seja "valor justo de mercado" no momento em que você obtiver a concessão da opção. Isso explica por que as opções são uma ótima maneira de compensar os funcionários. Você os emite algo de valor e não tem que pagar impostos sobre isso no momento da emissão.

Eu vou falar sobre mais duas coisas e depois terminar esta publicação. Essas duas coisas estão adquirindo e exercitando. Abordarei mais problemas que afetam as opções em postagens futuras nesta série.

As opções de estoque são uma atração e uma ferramenta de retenção. A retenção ocorre através de uma técnica chamada "aquisição". Vesting geralmente acontece ao longo de um período de quatro anos, mas algumas empresas usam três anos de aquisição. A forma como a aquisição de direitos humanos funciona é que suas opções não pertencem a você na sua totalidade até você ter adquirido. Vejamos essa concessão de 10 000 ações. Se fosse adquirido mais de quatro anos, você adotaria a opção à taxa de 2.500 ações por ano. Muitas empresas "cliff colete" o primeiro ano, o que significa que você não se dedica a ações até seu primeiro aniversário. Depois disso, a maioria das empresas ganham mensalmente. A coisa agradável sobre a aquisição de direitos é que você obtém a concessão total atingida pelo valor de mercado justo quando você se junta e mesmo que esse valor suba muito durante seu período de aquisição, você ainda obtém esse preço de exercício inicial. Vesting é muito melhor do que fazer uma subvenção anual todos os anos, o que teria que ser atingido pelo valor justo de mercado no momento da concessão.

Exercitar uma opção é quando você realmente paga o preço de exercício e adquire as ações comuns subjacentes. No nosso exemplo, você pagaria US $ 10.000 e adquiriria 10.000 ações ordinárias. Obviamente, este é um grande passo e você não quer fazê-lo levemente. Há dois momentos comuns em que você provavelmente se exercitaria. O primeiro é quando você se prepara para vender as ações ordinárias subjacentes, provavelmente em conexão com uma venda da empresa ou algum tipo de evento de liquidez como uma oportunidade de venda secundária ou uma oferta pública. Você também pode exercitar para iniciar o relógio no tratamento de ganhos de capital a longo prazo. O segundo é quando você sai da empresa. A maioria das empresas exige que seus funcionários exerçam suas opções dentro de um curto período após a saída da empresa. O exercício das opções tem uma série de consequências fiscais. Vou abordá-los em uma futura postagem no blog. Tenha cuidado ao exercer opções e obter conselhos fiscais se o valor das suas opções for significativo.

É por enquanto. A equidade dos empregados é um assunto complicado e agora estou percebendo que posso acabar fazendo alguns meses no valor de MBA segundas-feiras sobre esse assunto. E as opções são apenas uma parte deste tópico e são igualmente complicadas. Eu voltarei na próxima segunda-feira com mais sobre esses tópicos.

Fred Wilson é sócio da Union Square Ventures. Ele escreve o influente A VC, onde esta publicação foi originalmente publicada.

Mais de A VC:

Leia o artigo original sobre A VC. Copyright 2018.

"O que são opções de estoque?"

Esta lição abordará o que são opções de ações e como elas podem ajudá-lo a disparar seu chefe! O principal benefício de entender o comércio de opções de ações é que ele permite que você se liberte da rotina de renda limitada.

A negociação de opções é, de longe, a maneira mais econômica de negociar o mercado de ações. E se feito corretamente, também é uma das maneiras mais inteligentes de investir.

Observe abaixo para ver um comércio em que eu estava com um lucro de $ 590 em um dia. E sim, estes são negócios de dinheiro real. Gostaria de mostrar a realidade para que você possa ver o que é possível para você.

Se eu não fizer tudo o que puder para fazer com que você acredite que esses retornos são reais, você permanecerá incrédulo e nunca conseguirá realizar todos os seus objetivos de renda na vida.

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Então, quais são as opções de ações para o indivíduo comum comum?

Na minha opinião, eles não existem para o indivíduo comum comum. As opções de estoque são relativamente desconhecidas para o resto do mundo e a compreensão das opções de estoque leva tempo.

É por isso que o objetivo desta lição é dar-lhe uma definição básica das opções de compra de ações.

Então, quais são as opções de estoque e por que você deve se importar?

Por uma questão de simplicidade, vou referir-me apenas a opções de ações, mesmo que as opções possam ser negociadas em commodities e outros títulos também.

"As opções de ações são contratos, não representam a propriedade em nada. São meramente contratos que lhe concedem certos direitos".

Definição de opções de compra de ações: se você comprar ou possuir um contrato de opção de compra de ações, ele lhe dá o "direito", mas não a "obrigação", para comprar ou vender ações de uma ação em um "preço fixo" em ou antes de uma determinada data " (período de tempo). Após essa data, seu contrato expira e sua opção deixa de existir.

Por exemplo, um contrato em um clube pode conceder-lhe o direito de usar o clube de campo sempre que você escolher, mas você não é obrigado a usá-lo. Não é como se eles enviassem a polícia do clube para sua casa e o façam ir lá.

Um contrato de opção de compra de ações concede o direito de comprar ou vender um estoque específico.

1 contrato de opção de compra de ações = 100 ações do estoque de uma empresa. Então, quando você compra um contrato, você está comprando o direito de comprar ou vender 100 ações desse estoque.

Tenho um contrato de um ano com uma academia local aqui. Isso me dá o direito, mas não a obrigação, de ir ao ginásio sempre que eu quero por um ano. Eles não me fazem ir, mas se eu não exercer o meu direito de ir, eu perco o dinheiro que paguei por este direito.

Depois de um ano, meu contrato acaba e já não tenho direito ao exercício naquela academia.

Bem, os contratos de opções de ações concedem os direitos listados acima, mas você não precisa comprar ou vender o estoque se você não quiser. Se você não exercer os direitos do seu contrato, então você simplesmente perderá o dinheiro pago pelos contratos.

Eu tentei o meu melhor para usar exemplos diários para ajudar na sua aprendizagem.

O entendimento das opções de estoque pode ser difícil no início e não ajuda que a definição de dicionário das opções de estoque seja a seguinte:

Opção de compra de ações: um direito de comprar ou vender valores ou valores mobiliários específicos a um preço indicado dentro de um prazo especificado.

2 Tipos de Opções de Estoque ou Formas de Lucro: Coloca e Lança.

O entendimento das opções de estoque torna-se mais fácil uma vez que você percebe que tudo se resume a dois componentes: Pts e Chamadas.

Puts and Calls são os únicos dois tipos de opções de compra de ações. Tudo o resto é apenas uma variação ou combinação desses dois.

A opção "Put" dá ao seu comprador o direito, mas não a obrigação, de "vender" ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

A opção "Chamada" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de "comprar" ações de uma ação a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

A definição de Pts e Chamadas é dada aqui como uma visão geral. Vamos aprofundar em Puts e Calls em uma das sessões posteriores neste módulo.

O que são opções de estoque para a comunidade de Wall Street?

Nas opções de ações dos círculos de Wall Street, chamam-se "derivados". Eles são chamados disso porque os contratos de opções são derivados ou provêm de ações.

Seus filhos são derivados ou vêm de você. O queijo é derivado ou provém de leite. As opções de ações são derivadas ou provêm de ações. Você não pode ter o último sem o primeiro.

A única razão de queijo existe porque alguém queria outra maneira de consumir um produto lácteo. Então, alguém criou ou derivou o queijo de leite, é o mesmo com opções de estoque.

Uma opção de compra de ações só existe porque alguém quer o direito de comprar ou vender um determinado estoque, então um contrato de opção é criado com base nesse estoque específico que essa pessoa quer comprar.

Outro aspecto dos derivativos (opções de compra de ações) é que o preço das opções segue o aumento e queda do preço das ações. Quando o preço da ação aumenta e cai, o preço da opção aumenta e cai.

Não se preocupe com o sentido de derivar. Esta informação foi dada no caso de você ouvir alguém na TV falando sobre derivativos. As derivadas são altamente negociadas, de modo que são discutidas com frequência no CNBC.

Então, quais são as opções de estoque? eles são derivados.

Na verdade é o nome deles, mas você quase não vai me ouvir usar esse termo. É muito nerdy para mim e quando é usado, torna as opções de estoque compreensivas muito mais difíceis.

Recapitulação da lição.

Uma opção é um contrato que transmite ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações do título subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Após essa data, a opção deixa de existir.

Um contrato de opção pode ser dividido em quatro componentes:

Segurança subjacente - As opções são baseadas em uma segurança subjacente (estoque). Isso significa que cada opção de estoque está vinculada a um estoque. Assim, a opção de compra de ações de uma empresa específica está vinculada ao estoque dessa empresa específica, e o preço da opção aumentará e diminuirá com o preço do estoque. ** Não todas as ações têm opções de ações listadas ** Direito, Não Obrigação - Possuir uma opção oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente (a ação) a um preço específico. Preço Especificado (preço de exercício) - Possuir uma opção dá-lhe o direito de comprar ou vender uma ação a um preço específico. As opções listadas foram padronizadas para representar os preços das ações especificadas. Tempo - Seu direito de comprar ou vender o estoque subjacente expira em uma determinada data. O período de tempo que a opção existe também é conhecido como a vida útil da opção. Após essa data, a opção deixa de existir, o estoque não desaparece, mas a opção faz.

As "opções de ações" geralmente são chamadas de derivativos porque são derivadas dos preços das ações.

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Fundamentos da opção de compra de ações.

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes em que o comprador de opção de compra (titular) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção (escritor) dentro de um período fixo de tempo.

Especificações do contrato de opção.

Os seguintes termos são especificados em um contrato de opção.

Tipo de opção.

Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de chamada confere ao comprador o direito de comprar o estoque subjacente enquanto as opções de colocação lhe dão os direitos de vendê-los.

Preço de greve.

O preço de exercício é o preço ao qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o dinheiro da opção e é um determinante importante do prêmio da opção.

Em troca dos direitos conferidos pela opção, a opção comprador tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio por exercer o risco que acompanha a obrigação. A opção premium depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente, bem como do tempo restante ao vencimento.

Data de validade.

Os contratos de opções estão desperdiçando ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de compra de ações expira, o direito de exercício já não existe e a opção de compra de estoque torna-se inútil. O prazo de validade é especificado para cada contrato de opção. A data específica em que ocorre a expiração depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Estilo de opção.

Um contrato de opção pode ser de estilo americano ou de estilo europeu. A maneira como as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de validade. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.

Activo subjacente.

O ativo subjacente é a garantia que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou adquirir no detentor da opção caso a opção seja exercida. No caso de opções de compra de ações, o objeto subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. As opções também estão disponíveis para outros tipos de títulos, como moedas, índices e commodities.

Multiplicador de contratos.

O multiplicador do contrato indica a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso de a opção ser exercida. Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações.

O mercado de opções.

Os participantes no mercado de opções compram e vendem opções de compra e colocação. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Os vendedores de opções são chamados escritores. Os titulares das opções são considerados posições longas, e os escritores têm posições curtas.

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