Sistema de negociação em nse
Sistema de negociação em nse
Você já se perguntou como as bolsas de valores funcionam na Índia? Aqueles que são desconcertados pelos aspectos teóricos de suas operações, investimentos e derivados, continuam. Apresentamos aqui alguns fatos básicos sobre o mercado de ações e como a negociação está concluída. V Raghunathan e Prabina Rajib desmistificam o mercado acionário. . .
Como as ações são negociadas em bolsas de valores?
Os investidores que desejam negociar títulos em uma bolsa de valores devem canalizar seus negócios através de um corretor de ações que é membro dessa bolsa de valores.
Na Índia, os investidores podem negociar ações de ações usando dois métodos diferentes - conta de caixa (ou mercado de caixa) ou negociação de margem.
Assim, na negociação baseada em entrega no mercado de caixa, as ações são negociadas com a intenção de entregar (ou tomar posse), enquanto que, no caso das posições de negociação diária, são calculadas ao longo do dia. Na Índia, o dia de negociação agora representa quase 80 por cento da negociação de ações no mercado de caixa em termos de volume de comércio.
Bolsas de Valores, Investimentos e Derivados.
Por V Raghunathan e Prabina Rajib.
V Raghunathan é atualmente diretor-gerente da GMR Industries e CEO da GMR Varalakshmi Foundation. Prabina Rajib, com um PhD em Finanças do IIT, Kharagpur, atualmente trabalha como professor associado (Finanças) na Escola Vinod Gupta de Gestão, IIT Kharagpur.
Copyright (C) 2007 por V Raghunathan. Todos os direitos reservados.
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Sistema de negociação em nse
Os tipos de liquidação importantes são os seguintes:
Segmento normal (N) Comércio para comércio Vigilância (W) Mercado de dívida de varejo (D) Mercado físico limitado (O) Negociações de TT não liberadas (Z) Leilão normal (A)
As negociações no tipo de compensação N, W, D e A são instaladas no modo desmaterializado. As negociações sob o tipo de liquidação O são resolvidas na forma física. As negociações sob o tipo de liquidação Z são resolvidas diretamente entre os membros e podem ser liquidadas em modo físico ou desmaterializado.
Os detalhes dos dois modos de liquidação são como abaixo:
O NSCCL segue um ciclo de liquidação contínua T + 2. Para todas as negociações executadas no dia T, a NSCCL determina as obrigações acumuladas de cada membro no dia T + 1 e transfere eletronicamente os dados para Membros Compensadores (CMs). Todas as negociações concluídas durante uma determinada data de negociação são liquidadas em um dia de liquidação designado, ou seja, T + 2 dia. Em caso de entregas curtas no dia T + 2 no segmento normal, o NSCCL conduz uma compra - em leilão no próprio T + 2 e a liquidação para o mesmo é completada no dia T + 3, enquanto que no caso de W segmento há um fechamento direto. Para chegar no dia da liquidação, todos os feriados interativos, que incluem feriados, feriados NSE, sábados e domingos são excluídos. O cronograma de liquidação para todos os tipos de liquidação da maneira explicada acima é comunicado aos participantes do mercado vide circular emitido no mês anterior.
Ciclo de liquidação.
Em uma liquidação contínua, para todas as negociações executadas no dia de negociação. i.e. T dia, as obrigações são determinadas no T + 1 dia e liquidação em T + 2, isto é, no 2º dia útil. Para chegar no dia da liquidação, todos os feriados interativos, que incluem feriados, feriados NSE, sábados e domingos são excluídos. Uma representação tabular do ciclo de liquidação para liquidação móvel é dada abaixo:
Mercado físico limitado: para fornecer uma rota de saída para pequenos investidores que detenham ações físicas em valores mobiliários, a Bolsa forneceu uma facilidade para essa negociação em ações físicas que não excedam 500 ações no & # 39; Limited Physical Market & # 39; (pequena janela).
Características salientes do mercado físico limitado.
A entrega de ações em nome de rua e entrega no mercado (clientes que detêm ações físicas compradas no mercado secundário) é tratada como entrega incorreta. As ações em nome de indivíduos / HUF apenas constituiriam boa entrega. O membro que vende / entregue deve ser necessariamente o membro que apresenta. Qualquer entrega de ações que tenha a última data de transferência em ou após a introdução do título para negociação no mercado de LP é interpretada como entrega incorreta. Qualquer entrega de mais de 500 ações é marcada como curta e tais entregas são obrigatoriamente fechadas. A escassez, se for caso disso, é obrigatoriamente encerrada em 20% em relação ao preço real negociado. A não rectificação / substituição por entrega incorreta é fechada em 10% em relação ao preço comercial real. A não rectificação / substituição de casos de objeção é fechada em 20% acima do preço oficial de fechamento no Mercado normal no dia do leilão. O comprador deve obrigatoriamente enviar os valores mobiliários para transferência e desmaterialização, o mais tardar no prazo de 3 meses a partir da data do pagamento. As objeções da empresa decorrentes dessa negociação e liquidação neste mercado são relatadas da mesma maneira que está sendo feita atualmente para o segmento de mercado normal. No entanto, os valores mobiliários seriam aceitos como uma objeção válida da empresa, apenas se os valores mobiliários forem apresentados para transferência no prazo de 3 meses a partir da data do pagamento.
Ciclo de liquidação.
A liquidação de negociações é feita em troca de comércio e as obrigações de entrega decorrem de cada comércio. O ciclo de liquidação para este segmento é o mesmo que para o processo de liquidação, a saber:
Entregas ruins (em caso de liquidação física)
As entregas incorretas (entregas que são prima facie defeituosas) devem ser comunicadas à câmara de compensação no prazo de dois dias a contar da recepção dos documentos. O membro remetente é obrigado a corrigi-los dentro de dois dias. As entregas erradas não corrigidas são atribuídas ao leilão no dia seguinte.
Objeções da empresa (em caso de liquidação física.
O CM em quem a objeção da empresa é apresentada tem a oportunidade de retirar a objeção se a objeção não for válida ou os documentos estiverem incompletos (ou seja, não conforme exigido pela diretriz nº 100 ou 109 das diretrizes de entrega boas / más do SEBI), dentro de 7 dias de encontro a ele. Se o CM não conseguir corrigir / substituir documentos defeituosos no prazo de 21 dias, a NSCCL conduz um leilão de compra para a parte não corrigida do documento defeituoso no próximo dia do leilão através do sistema de negociação da NSE. Todas as objeções, que não são compradas, são consideradas encerradas no dia do leilão no preço de fechamento no dia do leilão mais 20%. Este valor é creditado na conta do membro de recebimento no dia do pagamento do leilão.
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A NSE opera no sistema 'National Exchange for Automated Trading' (NEAT), um sistema de negociação baseado em tela totalmente automatizado, que adota o princípio de um mercado orientado a pedidos. NSE conscientemente optou em favor de um sistema orientado por pedidos em oposição a um sistema orientado por cotações. Isso ajudou a reduzir os spreads de trabalho, não apenas na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação.
Tipos de mercado.
O sistema NEAT possui quatro tipos de mercado. Eles são:
Todas as ordens que são de tamanho de lote regular ou múltiplas delas são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas no modo desmaterializado compulsório, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livros em que as ordens são segregadas como ordens de lotes regulares, ordens de prazo especial, ordens comerciais negociadas e ordens de parada, dependendo de seus atributos de ordem.
Todas as encomendas cujo tamanho da ordem é inferior ao tamanho do lote regular são negociadas no mercado de lote estranho. Um pedido é chamado de uma ordem de lote estranho, se o tamanho da ordem for menor que o tamanho do lote regular. Esses pedidos não têm nenhum atributo de termos especiais anexados a eles. Em um mercado de lote estranho, tanto o preço como a quantidade de pedidos (comprar e vender) devem corresponder exatamente para que o comércio ocorra. Atualmente, a facilidade do mercado de lote estranho é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretrizes SEBI.
No mercado de leilões, os leilões são iniciados pela troca em nome dos membros comerciais por motivos relacionados com a liquidação. Existem 3 participantes neste mercado.
Iniciador - a parte que iniciou o processo de leilão é chamada de competidor iniciador - a parte que entra nas ordens do mesmo lado do iniciador Solicitor - a parte que insere ordens no lado oposto do iniciador.
Ordem de livros.
O sistema de negociação NSE oferece flexibilidade completa aos membros nos tipos de pedidos que podem ser colocados por eles. As encomendas são numeradas pela primeira vez e são carimbadas no momento do recebimento e depois processadas imediatamente para uma possível correspondência. Cada ordem tem um número de ordem distintivo e um selo de tempo único. Se uma correspondência não for encontrada, as ordens serão armazenadas em diferentes "livros". As ordens são armazenadas na prioridade do preço-tempo em vários livros na seguinte sequência:
- Com preço, por prioridade de tempo.
A prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém a maior prioridade. Prioridade de tempo significa que se duas ordens com o mesmo preço forem inseridas, a ordem que é inserida primeiro obtém a prioridade mais alta.
O segmento de ações possui os seguintes tipos de livros:
O Livro de lote regular contém todos os pedidos de lotes regulares que não possuem nenhum dos seguintes atributos.
- Tudo ou Nenhum (AON)
- Preenchimento mínimo (MF)
O livro Termos especiais contém todas as ordens que possuem um dos seguintes termos anexados:
- Tudo ou Nenhum (AON)
- Preenchimento mínimo (MF)
Nota: Atualmente, as ordens de termo especial, ou seja, AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI.
As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de disparo especificado na ordem seja atingido ou superado. Quando o preço de disparo é atingido ou superado, a ordem é lançada no livro do lote regular.
A condição de stop loss é atendida nas seguintes circunstâncias:
Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro Stop Loss é ativada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem.
Comprar pedido - Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem.
O livro de lote estranho contém todos os pedidos de lote estranho (pedidos com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta combinar uma ordem de lote estranho ativo com ordens passivas no livro. Atualmente, de acordo com uma diretriz SEBI, o Mercado de lote estranho está sendo usado para pedidos que tenham uma quantidade menor ou igual a 500. o Mercado Físico Limitado.
Este livro contém pedidos que são inseridos para todos os leilões. O processo de correspondência para pedidos de leilão neste livro é iniciado somente no final do período do advogado.
Regras de correspondência de pedidos.
O melhor pedido de compra é combinado com a melhor ordem de venda. Um pedido pode coincidir parcialmente com outra ordem, resultando em vários negócios. Para a correspondência de pedidos, o melhor pedido de compra é aquele com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é aquela com o menor preço. Isso ocorre porque o sistema vê todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível oferecido. Portanto, o melhor pedido de compra é a ordem com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é a ordem com o preço mais baixo.
Os membros podem entrar proativamente nos pedidos no sistema, que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja combinada por uma ou mais contra-ordens e resulte em comércio (s) ou seja cancelada pelo membro. Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar pedidos que combinam com ordens existentes no sistema. As encomendas incompatíveis no sistema são pedidos "passivos" e os pedidos que correspondem às ordens existentes são chamados de pedidos "ativos". As encomendas são sempre compatíveis com o preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que vierem mais tarde.
Condições de pedido.
Um Membro Negociador pode entrar em vários tipos de pedidos, dependendo de seus requisitos. Essas condições são amplamente classificadas em três categorias: condições relacionadas ao tempo, condições relacionadas ao preço e condições relacionadas com a quantidade.
DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que foi inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação.
GTC - Um pedido Good Till Canceled (GTC) é uma ordem que permanece no sistema até que seja cancelada pelo Membro Negociável. Por conseguinte, poderá abranger os dias de negociação se não for correspondente. O número máximo de dias em que uma ordem GTC pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
GTD - Uma ordem de dias úteis (GTD) permite que o membro negociador especifique os dias / data até os quais o pedido deve permanecer no sistema. No final deste período, a ordem será liberada do sistema. Cada dia / data contada é um dia de calendário e feriados inclusivos. Os dias / data contados incluem o dia / data em que o pedido foi colocado. O número máximo de dias em que uma ordem GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
COI - Uma ordem imediata ou cancelada (COI) permite que um membro comercial compre ou venda uma garantia assim que a ordem for lançada no mercado, na falta da qual o pedido será removido do mercado. A paragem parcial é possível para a ordem, e a parte incomparável da ordem é cancelada imediatamente.
Limite de preço / ordem - Um pedido que permite que o preço seja especificado ao entrar no pedido no sistema.
Preço / Pedido de Mercado - Pedido para comprar ou vender valores mobiliários ao melhor preço que pode ser obtido no momento da inscrição no pedido.
Stop Loss (SL) Preço / Pedido - O que permite que o Membro Negociante faça um pedido que seja ativado somente quando o preço de mercado da segurança relevante chegue ou cruza um preço limiar. Até então, o pedido não entra no mercado.
Uma ordem de venda no livro Stop Loss é desencadeada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem. Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem.
Por exemplo. Se, para a ordem de compra da parada, o gatilho é de 93,00, o preço limite é de 95,00 e o preço do mercado (última negociação) é de 90,00, então este pedido é lançado no sistema quando o preço de mercado atinge ou exceda 93,00. Este pedido é adicionado ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem limite de 95,00.
Quantidade Disclosed (DQ) - Um pedido com uma condição DQ permite ao Membro Negociante divulgar apenas uma parte da quantidade da ordem ao mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 é exibido no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outros 200 são lançados automaticamente e assim por diante até que a ordem completa seja executada. A troca pode definir periodicamente um critério mínimo de quantidade divulgada.
As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem ao Membro Negociador especificar a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com preenchimento mínimo 200 exigirá que cada comércio seja de pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá no máximo 5 negócios de 200 cada um ou um único comércio de 1000. O Exchange pode estabelecer normas de MF de tempos em tempos.
AON - Todas ou Nenhuma ordens permitem que um membro negociador imponha a condição de que somente a ordem completa deve ser correspondida. Isso pode ser por meio de vários negócios. Se a ordem completa não for correspondida, permanecerá nos livros até coincidir ou cancelar.
Nota: Atualmente, as ordens AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI.
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Os valores mobiliários & amp; O Exchange Board of India (SEBI) aprovou o relatório sobre a negociação na Internet apresentado pelo Comitê SEBI sobre Serviços e Serviços Baseados na Internet em janeiro de 2000. A negociação na Internet pode ocorrer por meio de sistemas de roteamento de pedidos, que encaminharão ordens de clientes para trocar sistemas de negociação para execução . Assim, um cliente sentado em qualquer parte do país poderia negociar usando a Internet como um meio através dos sistemas de negociação da Internet dos corretores.
Os corretores registados SEBI podem introduzir negociação baseada na Internet após obter a permissão das respectivas Bolsas de Valores. O SEBI estipulou as condições mínimas a serem cumpridas pelos membros de negociação para iniciar negócios e serviços baseados na Internet, vide seu número de circulação circular. SMDRP / POLICY / CIR-06/2000 em 31 de janeiro de 2000.
Internet Trading na NSE.
A NSE tornou-se a primeira troca a conceder aprovação aos seus membros para fornecer serviços comerciais com base na Internet. De acordo com as diretrizes SEBI, a NSE emitiu circulares detalhando os requisitos e procedimentos a serem cumpridos pelos membros que desejam fornecer serviços e serviços baseados na Internet. Os membros podem consultar a circular no. NSE / CMO / 0014/2000 datado de 12 de maio de 2000 (Download No. NSE / CMPT / 1642) e NSE / CMO / 0016/2000 datado de 21 de julho de 2000 (Download No. NSE / CMT / 1791).
Os membros podem adquirir o software de negociação da Internet a partir de fornecedores de software que são vendidos com NSE ou podem desenvolver o software por meio de sua própria equipe de desenvolvimento interno ou podem adquirir o software de outros fornecedores não vendidos.
Os membros também podem dispor de serviços prestados pelos provedores de serviços de aplicativos (que podem, entre outros, incluir o fornecimento / manutenção de software / hardware / outra infra-estrutura, etc.) para fornecer serviços comerciais baseados na Internet sujeitos ao Provedor de Serviços de Aplicação (ASP) sendo comercializado com o Exchange para fornecer esses serviços. A Bolsa emitiu o número circular. NSE / CMO / 0028/2000 datado de 18 de dezembro de 2000 (Download No. NSE / CMT / 2169) detalhando as formalidades / requisitos para os membros desejosos de usar ASPs para fornecer serviços comerciais baseados na Internet, bem como formalidades / requisitos para ASPs desejosos de ser empanheled com a troca por fornecer tais serviços aos membros negociando de NSE.
Fornecedores e ASPs empaneled com NSE.
Os vendedores que desejam ser vendidos com a Bolsa por fornecerem soluções de negociação na Internet para os membros comerciais da Bolsa podem se referir à circular nº. NSE / CMO / 0029/2000 datada de 19 de dezembro de 2000 (Download No. NSE / CMT / 2174) e circular no. NSE / CMO / 0039/2001 datado de 14 de dezembro de 2001 (Download No. NSE / CMTR / 3054) detalhando os requisitos e procedimentos a serem cumpridos pelos vendedores por empanelment.
WAP Trading.
O Comitê SEBI sobre Negociação e Serviços Baseados na Internet em sua reunião realizada em 2 de agosto de 2000 aprovou os requisitos mínimos para os corretores que oferecem negociação de títulos por meio de mídia sem fio na plataforma WAP (Wireless Application Protocol).
Os corretores registrados SEBI que receberam permissão para fornecer serviços de negociação com base na Internet podem introduzir a negociação WAP após obter permissão das respectivas bolsas de valores. O SEBI estipulou as condições mínimas a serem cumpridas pelos membros comerciais para iniciar negócios e serviços baseados na Internet, vide sua circular no. SMDRP / POLICY / CIR-48/2000 datada de 11 de outubro de 2000.
A NSE tornou-se a primeira troca a conceder permissão aos seus membros para fornecer serviços de negociação WAP. A NSE concedeu permissão a um dos seus membros comerciais M / s. Gogia Capital Services Ltd. para fornecer operações de valores mobiliários através da WAP. Este é o primeiro recurso de negociação de ações on-line habilitado para WAP no país.
A tecnologia WAP foi aproveitada conjuntamente pela NSE. IT e Bharti Telesoft usando a interface WAP da Bharti Telesoft e os produtos de corretagem eletrônica da NSE. IT NeatXS / iXS, levando à conveniência de negociação de ações ao vivo para as pessoas em movimento.
Os membros que desejam fornecer serviços comerciais usando o WAP podem consultar o número circular. NSE / CMO / 0024/2000 datado de 24 de novembro de 2000 (Download No. NSE / CMTR / 2112).
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Os tipos de liquidação importantes são os seguintes:
Segmento normal (N) Comércio para comércio Vigilância (W) Mercado de dívida de varejo (D) Mercado físico limitado (O) Negociações de TT não liberadas (Z) Leilão normal (A)
As negociações no tipo de compensação N, W, D e A são instaladas no modo desmaterializado. As negociações sob o tipo de liquidação O são resolvidas na forma física. As negociações sob o tipo de liquidação Z são resolvidas diretamente entre os membros e podem ser liquidadas em modo físico ou desmaterializado.
Os detalhes dos dois modos de liquidação são como abaixo:
O NSCCL segue um ciclo de liquidação contínua T + 2. Para todas as negociações executadas no dia T, a NSCCL determina as obrigações acumuladas de cada membro no dia T + 1 e transfere eletronicamente os dados para Membros Compensadores (CMs). Todas as negociações concluídas durante uma determinada data de negociação são liquidadas em um dia de liquidação designado, ou seja, T + 2 dia. Em caso de entregas curtas no dia T + 2 no segmento normal, o NSCCL conduz uma compra - em leilão no próprio T + 2 e a liquidação para o mesmo é completada no dia T + 3, enquanto que no caso de W segmento há um fechamento direto. Para chegar no dia da liquidação, todos os feriados interativos, que incluem feriados, feriados NSE, sábados e domingos são excluídos. O cronograma de liquidação para todos os tipos de liquidação da maneira explicada acima é comunicado aos participantes do mercado vide circular emitido no mês anterior.
Ciclo de liquidação.
Em uma liquidação contínua, para todas as negociações executadas no dia de negociação. i.e. T dia, as obrigações são determinadas no T + 1 dia e liquidação em T + 2, isto é, no 2º dia útil. Para chegar no dia da liquidação, todos os feriados interativos, que incluem feriados, feriados NSE, sábados e domingos são excluídos. Uma representação tabular do ciclo de liquidação para liquidação móvel é dada abaixo:
Mercado físico limitado: para fornecer uma rota de saída para pequenos investidores que detenham ações físicas em valores mobiliários, a Bolsa forneceu uma facilidade para essa negociação em ações físicas que não excedam 500 ações no & # 39; Limited Physical Market & # 39; (pequena janela).
Características salientes do mercado físico limitado.
A entrega de ações em nome de rua e entrega no mercado (clientes que detêm ações físicas compradas no mercado secundário) é tratada como entrega incorreta. As ações em nome de indivíduos / HUF apenas constituiriam boa entrega. O membro que vende / entregue deve ser necessariamente o membro que apresenta. Qualquer entrega de ações que tenha a última data de transferência em ou após a introdução do título para negociação no mercado de LP é interpretada como entrega incorreta. Qualquer entrega de mais de 500 ações é marcada como curta e tais entregas são obrigatoriamente fechadas. A escassez, se for caso disso, é obrigatoriamente encerrada em 20% em relação ao preço real negociado. A não rectificação / substituição por entrega incorreta é fechada em 10% em relação ao preço comercial real. A não rectificação / substituição de casos de objeção é fechada em 20% acima do preço oficial de fechamento no Mercado normal no dia do leilão. O comprador deve obrigatoriamente enviar os valores mobiliários para transferência e desmaterialização, o mais tardar no prazo de 3 meses a partir da data do pagamento. As objeções da empresa decorrentes dessa negociação e liquidação neste mercado são relatadas da mesma maneira que está sendo feita atualmente para o segmento de mercado normal. No entanto, os valores mobiliários seriam aceitos como uma objeção válida da empresa, apenas se os valores mobiliários forem apresentados para transferência no prazo de 3 meses a partir da data do pagamento.
Ciclo de liquidação.
A liquidação de negociações é feita em troca de comércio e as obrigações de entrega decorrem de cada comércio. O ciclo de liquidação para este segmento é o mesmo que para o processo de liquidação, a saber:
Entregas ruins (em caso de liquidação física)
As entregas incorretas (entregas que são prima facie defeituosas) devem ser comunicadas à câmara de compensação no prazo de dois dias a contar da recepção dos documentos. O membro remetente é obrigado a corrigi-los dentro de dois dias. As entregas erradas não corrigidas são atribuídas ao leilão no dia seguinte.
Objeções da empresa (em caso de liquidação física.
O CM em quem a objeção da empresa é apresentada tem a oportunidade de retirar a objeção se a objeção não for válida ou os documentos estiverem incompletos (ou seja, não conforme exigido pela diretriz nº 100 ou 109 das diretrizes de entrega boas / más do SEBI), dentro de 7 dias de encontro a ele. Se o CM não conseguir corrigir / substituir documentos defeituosos no prazo de 21 dias, a NSCCL conduz um leilão de compra para a parte não corrigida do documento defeituoso no próximo dia do leilão através do sistema de negociação da NSE. Todas as objeções, que não são compradas, são consideradas encerradas no dia do leilão no preço de fechamento no dia do leilão mais 20%. Este valor é creditado na conta do membro de recebimento no dia do pagamento do leilão.
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Quanto maior o percentual da quantidade entregadora na quantidade comercializada, melhor - indica que a maioria dos compradores espera que o preço da ação suba.
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A NSE opera no sistema 'National Exchange for Automated Trading' (NEAT), um sistema de negociação baseado em tela totalmente automatizado, que adota o princípio de um mercado orientado a pedidos. NSE conscientemente optou em favor de um sistema orientado por pedidos em oposição a um sistema orientado por cotações. Isso ajudou a reduzir os spreads de trabalho, não apenas na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação.
Tipos de mercado.
O sistema NEAT possui quatro tipos de mercado. Eles são:
Todas as ordens que são de tamanho de lote regular ou múltiplas delas são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas no modo desmaterializado compulsório, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livros em que as ordens são segregadas como ordens de lotes regulares, ordens de prazo especial, ordens comerciais negociadas e ordens de parada, dependendo de seus atributos de ordem.
Todas as encomendas cujo tamanho da ordem é inferior ao tamanho do lote regular são negociadas no mercado de lote estranho. Um pedido é chamado de uma ordem de lote estranho, se o tamanho da ordem for menor que o tamanho do lote regular. Esses pedidos não têm nenhum atributo de termos especiais anexados a eles. Em um mercado de lote estranho, tanto o preço como a quantidade de pedidos (comprar e vender) devem corresponder exatamente para que o comércio ocorra. Atualmente, a facilidade do mercado de lote estranho é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretrizes SEBI.
No mercado de leilões, os leilões são iniciados pela troca em nome dos membros comerciais por motivos relacionados com a liquidação. Existem 3 participantes neste mercado.
Iniciador - a parte que iniciou o processo de leilão é chamada de competidor iniciador - a parte que entra nas ordens do mesmo lado do iniciador Solicitor - a parte que insere ordens no lado oposto do iniciador.
Ordem de livros.
O sistema de negociação NSE oferece flexibilidade completa aos membros nos tipos de pedidos que podem ser colocados por eles. As encomendas são numeradas pela primeira vez e são carimbadas no momento do recebimento e depois processadas imediatamente para uma possível correspondência. Cada ordem tem um número de ordem distintivo e um selo de tempo único. Se uma correspondência não for encontrada, as ordens serão armazenadas em diferentes "livros". As ordens são armazenadas na prioridade do preço-tempo em vários livros na seguinte sequência:
- Com preço, por prioridade de tempo.
A prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém a maior prioridade. Prioridade de tempo significa que se duas ordens com o mesmo preço forem inseridas, a ordem que é inserida primeiro obtém a prioridade mais alta.
O segmento de ações possui os seguintes tipos de livros:
O Livro de lote regular contém todos os pedidos de lotes regulares que não possuem nenhum dos seguintes atributos.
- Tudo ou Nenhum (AON)
- Preenchimento mínimo (MF)
O livro Termos especiais contém todas as ordens que possuem um dos seguintes termos anexados:
- Tudo ou Nenhum (AON)
- Preenchimento mínimo (MF)
Nota: Atualmente, as ordens de termo especial, ou seja, AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI.
As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de disparo especificado na ordem seja atingido ou superado. Quando o preço de disparo é atingido ou superado, a ordem é lançada no livro do lote regular.
A condição de stop loss é atendida nas seguintes circunstâncias:
Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro Stop Loss é ativada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem.
Comprar pedido - Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem.
O livro de lote estranho contém todos os pedidos de lote estranho (pedidos com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta combinar uma ordem de lote estranho ativo com ordens passivas no livro. Atualmente, de acordo com uma diretriz SEBI, o Mercado de lote estranho está sendo usado para pedidos que tenham uma quantidade menor ou igual a 500. o Mercado Físico Limitado.
Este livro contém pedidos que são inseridos para todos os leilões. O processo de correspondência para pedidos de leilão neste livro é iniciado somente no final do período do advogado.
Regras de correspondência de pedidos.
O melhor pedido de compra é combinado com a melhor ordem de venda. Um pedido pode coincidir parcialmente com outra ordem, resultando em vários negócios. Para a correspondência de pedidos, o melhor pedido de compra é aquele com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é aquela com o menor preço. Isso ocorre porque o sistema vê todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível oferecido. Portanto, o melhor pedido de compra é a ordem com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é a ordem com o preço mais baixo.
Os membros podem entrar proativamente nos pedidos no sistema, que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja combinada por uma ou mais contra-ordens e resulte em comércio (s) ou seja cancelada pelo membro. Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar pedidos que combinam com ordens existentes no sistema. As encomendas incompatíveis no sistema são pedidos "passivos" e os pedidos que correspondem às ordens existentes são chamados de pedidos "ativos". As encomendas são sempre compatíveis com o preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que vierem mais tarde.
Condições de pedido.
Um Membro Negociador pode entrar em vários tipos de pedidos, dependendo de seus requisitos. Essas condições são amplamente classificadas em três categorias: condições relacionadas ao tempo, condições relacionadas ao preço e condições relacionadas com a quantidade.
DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que foi inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação.
GTC - Um pedido Good Till Canceled (GTC) é uma ordem que permanece no sistema até que seja cancelada pelo Membro Negociável. Por conseguinte, poderá abranger os dias de negociação se não for correspondente. O número máximo de dias em que uma ordem GTC pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
GTD - Uma ordem de dias úteis (GTD) permite que o membro negociador especifique os dias / data até os quais o pedido deve permanecer no sistema. No final deste período, a ordem será liberada do sistema. Cada dia / data contada é um dia de calendário e feriados inclusivos. Os dias / data contados incluem o dia / data em que o pedido foi colocado. O número máximo de dias em que uma ordem GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
COI - Uma ordem imediata ou cancelada (COI) permite que um membro comercial compre ou venda uma garantia assim que a ordem for lançada no mercado, na falta da qual o pedido será removido do mercado. A paragem parcial é possível para a ordem, e a parte incomparável da ordem é cancelada imediatamente.
Limite de preço / ordem - Um pedido que permite que o preço seja especificado ao entrar no pedido no sistema.
Preço / Pedido de Mercado - Pedido para comprar ou vender valores mobiliários ao melhor preço que pode ser obtido no momento da inscrição no pedido.
Stop Loss (SL) Preço / Pedido - O que permite que o Membro Negociante faça um pedido que seja ativado somente quando o preço de mercado da segurança relevante chegue ou cruza um preço limiar. Até então, o pedido não entra no mercado.
Uma ordem de venda no livro Stop Loss é desencadeada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem. Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem.
Por exemplo. Se, para a ordem de compra da parada, o gatilho é de 93,00, o preço limite é de 95,00 e o preço do mercado (última negociação) é de 90,00, então este pedido é lançado no sistema quando o preço de mercado atinge ou exceda 93,00. Este pedido é adicionado ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem limite de 95,00.
Quantidade Disclosed (DQ) - Um pedido com uma condição DQ permite ao Membro Negociante divulgar apenas uma parte da quantidade da ordem ao mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 é exibido no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outros 200 são lançados automaticamente e assim por diante até que a ordem completa seja executada. A troca pode definir periodicamente um critério mínimo de quantidade divulgada.
As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem ao Membro Negociador especificar a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com preenchimento mínimo 200 exigirá que cada comércio seja de pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá no máximo 5 negócios de 200 cada um ou um único comércio de 1000. O Exchange pode estabelecer normas de MF de tempos em tempos.
AON - Todas ou Nenhuma ordens permitem que um membro negociador imponha a condição de que somente a ordem completa deve ser correspondida. Isso pode ser por meio de vários negócios. Se a ordem completa não for correspondida, permanecerá nos livros até coincidir ou cancelar.
Nota: Atualmente, as ordens AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI.
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Você também pode ser.
Quanto maior o percentual da quantidade entregadora na quantidade comercializada, melhor - indica que a maioria dos compradores espera que o preço da ação suba.
Sistema de negociação em nse
Os valores mobiliários & amp; O Exchange Board of India (SEBI) aprovou o relatório sobre a negociação na Internet apresentado pelo Comitê SEBI sobre Serviços e Serviços Baseados na Internet em janeiro de 2000. A negociação na Internet pode ocorrer por meio de sistemas de roteamento de pedidos, que encaminharão ordens de clientes para trocar sistemas de negociação para execução . Assim, um cliente sentado em qualquer parte do país poderia negociar usando a Internet como um meio através dos sistemas de negociação da Internet dos corretores.
Os corretores registados SEBI podem introduzir negociação baseada na Internet após obter a permissão das respectivas Bolsas de Valores. O SEBI estipulou as condições mínimas a serem cumpridas pelos membros de negociação para iniciar negócios e serviços baseados na Internet, vide seu número de circulação circular. SMDRP / POLICY / CIR-06/2000 em 31 de janeiro de 2000.
Internet Trading na NSE.
A NSE tornou-se a primeira troca a conceder aprovação aos seus membros para fornecer serviços comerciais com base na Internet. De acordo com as diretrizes SEBI, a NSE emitiu circulares detalhando os requisitos e procedimentos a serem cumpridos pelos membros que desejam fornecer serviços e serviços baseados na Internet. Os membros podem consultar a circular no. NSE / CMO / 0014/2000 datado de 12 de maio de 2000 (Download No. NSE / CMPT / 1642) e NSE / CMO / 0016/2000 datado de 21 de julho de 2000 (Download No. NSE / CMT / 1791).
Os membros podem adquirir o software de negociação da Internet a partir de fornecedores de software que são vendidos com NSE ou podem desenvolver o software por meio de sua própria equipe de desenvolvimento interno ou podem adquirir o software de outros fornecedores não vendidos.
Os membros também podem dispor de serviços prestados pelos provedores de serviços de aplicativos (que podem, entre outros, incluir o fornecimento / manutenção de software / hardware / outra infra-estrutura, etc.) para fornecer serviços comerciais baseados na Internet sujeitos ao Provedor de Serviços de Aplicação (ASP) sendo comercializado com o Exchange para fornecer esses serviços. A Bolsa emitiu o número circular. NSE / CMO / 0028/2000 datado de 18 de dezembro de 2000 (Download No. NSE / CMT / 2169) detalhando as formalidades / requisitos para os membros desejosos de usar ASPs para fornecer serviços comerciais baseados na Internet, bem como formalidades / requisitos para ASPs desejosos de ser empanheled com a troca por fornecer tais serviços aos membros negociando de NSE.
Fornecedores e ASPs empaneled com NSE.
Os vendedores que desejam ser vendidos com a Bolsa por fornecerem soluções de negociação na Internet para os membros comerciais da Bolsa podem se referir à circular nº. NSE / CMO / 0029/2000 datada de 19 de dezembro de 2000 (Download No. NSE / CMT / 2174) e circular no. NSE / CMO / 0039/2001 datado de 14 de dezembro de 2001 (Download No. NSE / CMTR / 3054) detalhando os requisitos e procedimentos a serem cumpridos pelos vendedores por empanelment.
WAP Trading.
O Comitê SEBI sobre Negociação e Serviços Baseados na Internet em sua reunião realizada em 2 de agosto de 2000 aprovou os requisitos mínimos para os corretores que oferecem negociação de títulos por meio de mídia sem fio na plataforma WAP (Wireless Application Protocol).
Os corretores registrados SEBI que receberam permissão para fornecer serviços de negociação com base na Internet podem introduzir a negociação WAP após obter permissão das respectivas bolsas de valores. O SEBI estipulou as condições mínimas a serem cumpridas pelos membros comerciais para iniciar negócios e serviços baseados na Internet, vide sua circular no. SMDRP / POLICY / CIR-48/2000 datada de 11 de outubro de 2000.
A NSE tornou-se a primeira troca a conceder permissão aos seus membros para fornecer serviços de negociação WAP. A NSE concedeu permissão a um dos seus membros comerciais M / s. Gogia Capital Services Ltd. para fornecer operações de valores mobiliários através da WAP. Este é o primeiro recurso de negociação de ações on-line habilitado para WAP no país.
A tecnologia WAP foi aproveitada conjuntamente pela NSE. IT e Bharti Telesoft usando a interface WAP da Bharti Telesoft e os produtos de corretagem eletrônica da NSE. IT NeatXS / iXS, levando à conveniência de negociação de ações ao vivo para as pessoas em movimento.
Os membros que desejam fornecer serviços comerciais usando o WAP podem consultar o número circular. NSE / CMO / 0024/2000 datado de 24 de novembro de 2000 (Download No. NSE / CMTR / 2112).
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Quanto maior o percentual da quantidade entregadora na quantidade comercializada, melhor - indica que a maioria dos compradores espera que o preço da ação suba.
A NSE opera no sistema 'National Exchange for Automated Trading' (NEAT), um sistema de negociação baseado em tela totalmente automatizado, que adota o princípio de um mercado orientado a pedidos. NSE conscientemente optou em favor de um sistema orientado por pedidos em oposição a um sistema orientado por cotações. Isso ajudou a reduzir os spreads de trabalho, não apenas na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação.
Tipos de mercado.
O sistema NEAT possui quatro tipos de mercado. Eles são:
Todas as ordens que são de tamanho de lote regular ou múltiplas delas são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas no modo desmaterializado compulsório, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livros em que as ordens são segregadas como ordens de lotes regulares, ordens de prazo especial, ordens comerciais negociadas e ordens de parada, dependendo de seus atributos de ordem.
Todas as encomendas cujo tamanho da ordem é inferior ao tamanho do lote regular são negociadas no mercado de lote estranho. Um pedido é chamado de uma ordem de lote estranho, se o tamanho da ordem for menor que o tamanho do lote regular. Esses pedidos não têm nenhum atributo de termos especiais anexados a eles. Em um mercado de lote estranho, tanto o preço como a quantidade de pedidos (comprar e vender) devem corresponder exatamente para que o comércio ocorra. Atualmente, a facilidade do mercado de lote estranho é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretrizes SEBI.
No mercado de leilões, os leilões são iniciados pela troca em nome dos membros comerciais por motivos relacionados com a liquidação. Existem 3 participantes neste mercado.
Iniciador - a parte que iniciou o processo de leilão é chamada de competidor iniciador - a parte que entra nas ordens do mesmo lado do iniciador Solicitor - a parte que insere ordens no lado oposto do iniciador.
Ordem de livros.
O sistema de negociação NSE oferece flexibilidade completa aos membros nos tipos de pedidos que podem ser colocados por eles. As encomendas são numeradas pela primeira vez e são carimbadas no momento do recebimento e depois processadas imediatamente para uma possível correspondência. Cada ordem tem um número de ordem distintivo e um selo de tempo único. Se uma correspondência não for encontrada, as ordens serão armazenadas em diferentes "livros". As ordens são armazenadas na prioridade do preço-tempo em vários livros na seguinte sequência:
- Com preço, por prioridade de tempo.
A prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem com o melhor preço obtém a maior prioridade. Prioridade de tempo significa que se duas ordens com o mesmo preço forem inseridas, a ordem que é inserida primeiro obtém a prioridade mais alta.
O segmento de ações possui os seguintes tipos de livros:
O Livro de lote regular contém todos os pedidos de lotes regulares que não possuem nenhum dos seguintes atributos.
- Tudo ou Nenhum (AON)
- Preenchimento mínimo (MF)
O livro Termos especiais contém todas as ordens que possuem um dos seguintes termos anexados:
- Tudo ou Nenhum (AON)
- Preenchimento mínimo (MF)
Nota: Atualmente, as ordens de termo especial, ou seja, AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI.
As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de disparo especificado na ordem seja atingido ou superado. Quando o preço de disparo é atingido ou superado, a ordem é lançada no livro do lote regular.
A condição de stop loss é atendida nas seguintes circunstâncias:
Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro Stop Loss é ativada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem.
Comprar pedido - Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem.
O livro de lote estranho contém todos os pedidos de lote estranho (pedidos com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta combinar uma ordem de lote estranho ativo com ordens passivas no livro. Atualmente, de acordo com uma diretriz SEBI, o Mercado de lote estranho está sendo usado para pedidos que tenham uma quantidade menor ou igual a 500. o Mercado Físico Limitado.
Este livro contém pedidos que são inseridos para todos os leilões. O processo de correspondência para pedidos de leilão neste livro é iniciado somente no final do período do advogado.
Regras de correspondência de pedidos.
O melhor pedido de compra é combinado com a melhor ordem de venda. Um pedido pode coincidir parcialmente com outra ordem, resultando em vários negócios. Para a correspondência de pedidos, o melhor pedido de compra é aquele com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é aquela com o menor preço. Isso ocorre porque o sistema vê todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível oferecido. Portanto, o melhor pedido de compra é a ordem com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é a ordem com o preço mais baixo.
Os membros podem entrar proativamente nos pedidos no sistema, que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja combinada por uma ou mais contra-ordens e resulte em comércio (s) ou seja cancelada pelo membro. Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar pedidos que combinam com ordens existentes no sistema. As encomendas incompatíveis no sistema são pedidos "passivos" e os pedidos que correspondem às ordens existentes são chamados de pedidos "ativos". As encomendas são sempre compatíveis com o preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que vierem mais tarde.
Condições de pedido.
Um Membro Negociador pode entrar em vários tipos de pedidos, dependendo de seus requisitos. Essas condições são amplamente classificadas em três categorias: condições relacionadas ao tempo, condições relacionadas ao preço e condições relacionadas com a quantidade.
DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que foi inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação.
GTC - Um pedido Good Till Canceled (GTC) é uma ordem que permanece no sistema até que seja cancelada pelo Membro Negociável. Por conseguinte, poderá abranger os dias de negociação se não for correspondente. O número máximo de dias em que uma ordem GTC pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
GTD - Uma ordem de dias úteis (GTD) permite que o membro negociador especifique os dias / data até os quais o pedido deve permanecer no sistema. No final deste período, a ordem será liberada do sistema. Cada dia / data contada é um dia de calendário e feriados inclusivos. Os dias / data contados incluem o dia / data em que o pedido foi colocado. O número máximo de dias em que uma ordem GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
COI - Uma ordem imediata ou cancelada (COI) permite que um membro comercial compre ou venda uma garantia assim que a ordem for lançada no mercado, na falta da qual o pedido será removido do mercado. A paragem parcial é possível para a ordem, e a parte incomparável da ordem é cancelada imediatamente.
Limite de preço / ordem - Um pedido que permite que o preço seja especificado ao entrar no pedido no sistema.
Preço / Pedido de Mercado - Pedido para comprar ou vender valores mobiliários ao melhor preço que pode ser obtido no momento da inscrição no pedido.
Stop Loss (SL) Preço / Pedido - O que permite que o Membro Negociante faça um pedido que seja ativado somente quando o preço de mercado da segurança relevante chegue ou cruza um preço limiar. Até então, o pedido não entra no mercado.
Uma ordem de venda no livro Stop Loss é desencadeada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem. Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem.
Por exemplo. Se, para a ordem de compra da parada, o gatilho é de 93,00, o preço limite é de 95,00 e o preço do mercado (última negociação) é de 90,00, então este pedido é lançado no sistema quando o preço de mercado atinge ou exceda 93,00. Este pedido é adicionado ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem limite de 95,00.
Quantidade Disclosed (DQ) - Um pedido com uma condição DQ permite ao Membro Negociante divulgar apenas uma parte da quantidade da ordem ao mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 é exibido no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outros 200 são lançados automaticamente e assim por diante até que a ordem completa seja executada. A troca pode definir periodicamente um critério mínimo de quantidade divulgada.
As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem ao Membro Negociador especificar a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1000 unidades com preenchimento mínimo 200 exigirá que cada comércio seja de pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá no máximo 5 negócios de 200 cada um ou um único comércio de 1000. O Exchange pode estabelecer normas de MF de tempos em tempos.
AON - Todas ou Nenhuma ordens permitem que um membro negociador imponha a condição de que somente a ordem completa deve ser correspondida. Isso pode ser por meio de vários negócios. Se a ordem completa não for correspondida, permanecerá nos livros até coincidir ou cancelar.
Nota: Atualmente, as ordens AON e MF não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretrizes SEBI.
Links Relacionados.
Assista ao mercado ao vivo!
Obtenha análises de mercado em tempo real!
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Você também pode ser.
Quanto maior o percentual da quantidade entregadora na quantidade comercializada, melhor - indica que a maioria dos compradores espera que o preço da ação suba.
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